Scalable Capital: come funzionano gli interessi sulla liquidità
Scalable Capital è una fintech tedesca autorizzata dalla BaFin (Autorità Federale di Vigilanza Finanziaria Tedesca) che offre soluzioni di gestione patrimoniale e conti di investimento. Tra i suoi servizi rientra il conto interesse sulla liquidità, una soluzione per generare rendimento sul denaro depositato in attesa di investimento o come fondo di emergenza. Nel 2026, questo prodotto rappresenta un'alternativa interessante ai tradizionali conti deposito italiani, specie in un contesto di tassi ancora elevati rispetto ai rendimenti storici.
Il conto interesse di Scalable Capital opera tramite una struttura di pool di liquidità: i depositi dei clienti vengono raggruppati e investiti in strumenti a basso rischio (principalmente titoli di Stato e obbligazioni investment grade europee). Gli interessi maturati vengono accreditati periodicamente, tipicamente su base mensile o trimestrale.
Non si tratta di un conto deposito tradizionale, ma piuttosto di una soluzione di gestione della liquidità integrata nella piattaforma di Scalable Capital. È disponibile per i clienti dei conti Prime e Flex, con accesso diretto all'app e al portale web della società.
Nel primo trimestre 2026, Scalable Capital offre un tasso lordo approssimativo tra il 2,8% e il 3,2% annuo sulla liquidità depositata, a seconda della composizione dei portafogli sottostanti e delle condizioni di mercato. Questo tasso è variabile e può cambiare anche settimanalmente.
A titolo orientativo, un deposito di €50.000 genererebbe:
Scalable Capital è autorizzata dalla BaFin ed è soggetta agli standard prudenziali europei. I depositi sono tutelati dal Fondo di Garanzia dei Depositi Tedesco (EDV – Entschädigungseinrichtung deutscher Banken), che protegge fino a €100.000 per depositante per banca aderente, in conformità alla Direttiva Europea 2014/49/UE.
In Italia, la normativa equivalente è il D.Lgs. 30/2016. La copertura di €100.000 si applica al medesimo depositante presso la medesima banca. Se Scalable Capital opera tramite partner bancari, è importante verificare quale entità è depositaria effettiva dei fondi.
Nota: verificare sul sito ufficiale quale banca partner custodisce effettivamente i depositi, in quanto questo incide sulla garanzia applicabile.
Gli interessi generati da Scalable Capital sono soggetti a ritenuta fiscale del 26% ai sensi del D.Lgs. 239/1996. Tuttavia, poiché Scalable Capital è una banca estera senza sostituto d'imposta italiano, l'investitore deve gestire autonomamente la dichiarazione.
Obblighi dichiarativi per il contribuente italiano:
Imposta di bollo: sui conti di deposito è applicabile l'imposta di bollo dello 0,2% annuo ai sensi del D.P.R. 642/1972 (Tariffa Allegato B), calcolata sul saldo medio annuo eccedente €5.000. Verificare se Scalable Capital applica questa tassa autonomamente o se rimane a carico del cliente.
| Caratteristica | Scalable Capital | Conto Deposito Italiano Medio | Conto Risparmio Bancario |
|---|---|---|---|
| Tasso Lordo Indicativo | 2,8% – 3,2% | 2,5% – 3,0% | 1,5% – 2,5% |
| Tasso Netto (post 26%) | ~2,1% – 2,4% | ~1,85% – 2,2% | ~1,1% – 1,85% |
| Durata Minima | Nessuna (immediata) | Variabile (3-36 mesi) | Nessuna (libero) |
| Importo Minimo | Senza limite dichiarato | €1.000 – €50.000 | €0 (libero) |
| Sostituto d'Imposta | No (banca estera) | Sì (italiana) | Sì (italiana) |
| Garanzia Depositi | Tedesca (EDV) €100.000 | Italiana (FITD) €100.000 | Italiana (FITD) €100.000 |
No. Il conto interesse di Scalable Capital non prevede tassi garantiti: il rendimento è variabile e soggetto alle condizioni di mercato. Se i tassi di mercato diminuiscono, anche il tasso applicato dal conto scenderà. Non sono previsti tassi floor (minimi garantiti). È una soluzione adatta a chi accetta la variabilità in cambio di tassi potenzialmente competitivi.
Sì, se il saldo medio annuo della liquidità depositata presso Scalable Capital supera i €12.000, è necessario compilare il quadro RW del modello Redditi (dichiarazione dei redditi). Questo quadro riguarda il monitoraggio fiscale di
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